Парите са обвързани в инвентара, докато не могат да бъдат продадени. В резултат на това паричните средства, инвестирани в инвентара, не са на разположение за алтернативни цели. Поддържането на кратък оперативен цикъл и цикъл на конвертиране на парични средства са начини, по които фирмите свеждат до минимум разходите за съхранение и амортизация и поддържат ликвидността си висока.
Работен цикъл
Оперативен цикъл е средният период от време между придобиването на материалните запаси и получаването на пари от продажбата на инвентара. Кратък оперативен цикъл означава по-бърза възвръщаемост на инвестициите за материалните запаси на фирмата. По време на икономическия център на града оперативният цикъл обикновено продължава по-дълго, отколкото в периоди на икономически растеж.
Цикъл на преобразуване на пари в брой
Цикълът на преобразуване на пари в брой е броят на дните, необходими на компанията да преобразува ресурсите в парични потоци. Тази мярка изчислява периода от време, през който всеки вложен долар е ангажиран с производствени и продажбени процеси, преди да бъде преобразуван в пари чрез процеса на вземанията. Процесът на конвертиране на парични средства дава представа за финансовата стабилност на компанията, тъй като отразява периода от време, през който активите са ангажирани с бизнес процеси и следователно не са на разположение за инвестиране, за да се постигне още по-голяма възвръщаемост. В резултат на това, колкото по-кратък е цикълът на конвертиране на пари в брой, толкова по-добре.
Изчисляване на работния цикъл
За да изчислите оперативния цикъл, определете продължителността на всеки елемент от оперативния цикъл, включително суровини, произведени в процес, готови стоки и вземания. След това изчислете общата продължителност на цикъла, като добавите заедно всеки от тези елементи. Колкото по-голям е оперативният цикъл, толкова по-големи са бизнес изискванията за оборотни средства. Колкото по-голямо е изискването за оборотен капитал, толкова по-високи са разходите за пренос на материални запаси, включително лихвените плащания, и толкова по-големи са алтернативните разходи поради невъзможността да се инвестират средства в по-висока употреба. Освен това, колкото по-нисък е оперативният цикъл, толкова по-голям е броят на завършените цикли годишно и толкова по-големи са годишните брутни и нетни печалби.
Изчисляване на конвертирането на пари в брой
При изчисляването на цикъла на конвертиране на парични средства се използват елементи от уравнението на операционния цикъл, включително суровини, незавършени дейности, готови стоки и вземания, в допълнение към неплатените задължения за дните. Неплатените задължения за дните е средното време, необходимо на компанията да плати на своите доставчици. Първо, изчислете оборота на задълженията, като разделите себестойността на продадените стоки на задълженията. След това разделете 365 дни на оборота на задълженията, за да определите непогасените задължения за дните. За да определите цикъла на преобразуване на пари в брой, първо добавете неплатените дневни продажби и дневните продажби в инвентара и след това извадете непогасените задължения за дните. Полученият цикъл на конвертиране на парични средства измерва периода от време между паричния изход за материали, необходими за производството на продукт или услуга, и паричния поток от продажби. Намаляването на цикъла на конвертиране на пари в брой може да доведе до увеличаване на маржа на оперативната печалба.
